阿里將加大資本開支以應(yīng)對AI基礎(chǔ)設(shè)施需求，未來3年資本開支之和有望達(dá)到1500億元柴油發(fā)電機(jī) 。

申萬宏源表示，此前字節(jié)鏈推動產(chǎn)業(yè)鏈提升，預(yù)判阿里、騰訊等有望先后加大投入，推動全產(chǎn)業(yè)鏈景氣度提升柴油發(fā)電機(jī) 。

市場消息，目前行業(yè)外資排產(chǎn)期到2027年，內(nèi)資玉柴排產(chǎn)已經(jīng)顯著改善，2025年現(xiàn)有產(chǎn)能全部排滿、新增產(chǎn)能也被提前鎖了部分量柴油發(fā)電機(jī) 。濰柴已通過百度、阿里，世紀(jì)互聯(lián)等，正在積極導(dǎo)入其他云廠商，二手機(jī)正在快速消化，消化完成后價(jià)格仍有提升空間。

供需缺口繼續(xù)擴(kuò)大、價(jià)格繼續(xù)超預(yù)期上漲柴油發(fā)電機(jī) 。

當(dāng)前柴發(fā)嚴(yán)重缺貨現(xiàn)象依然在持續(xù)，是完全的賣方市場，下游云廠商為了盡快鎖定貨量，賦予中游OEM廠商極大的定價(jià)權(quán)柴油發(fā)電機(jī) 。

后續(xù)漲價(jià)空間巨大，參考13年前后4G基站行情，當(dāng)時(shí)柴發(fā)單臺價(jià)格漲到了300萬以上柴油發(fā)電機(jī) 。

產(chǎn)業(yè)鏈的利潤從蛋糕分配變成蛋糕做大，估值與盈利戴維斯雙擊柴油發(fā)電機(jī) 。

巨頭鎖定大量柴發(fā)、市場預(yù)計(jì)巨頭在3-4月即將開啟柴發(fā)招標(biāo)柴油發(fā)電機(jī) 。

近期Z巨頭鎖定大量柴發(fā)，頭部國產(chǎn)oem均有份額柴油發(fā)電機(jī) 。濰柴預(yù)計(jì)將很快在A驗(yàn)證通過，后續(xù)有望中標(biāo)，核心關(guān)注點(diǎn)在于份額和價(jià)格。

國產(chǎn)發(fā)動機(jī)以濰柴和玉柴兩大巨頭為主，格局穩(wěn)定、其他不具備應(yīng)用案例的廠商難以進(jìn)入，供給短缺將至少持續(xù)至明后年柴油發(fā)電機(jī) 。

國泰君安證券表示，受益國內(nèi)AIDC及數(shù)據(jù)中心建設(shè)持續(xù)高景氣，高端柴油發(fā)電機(jī)需求高增柴油發(fā)電機(jī) 。

數(shù)據(jù)中心配電系統(tǒng)要求嚴(yán)格，高等級數(shù)據(jù)中心需強(qiáng)配備用電源，其中柴油發(fā)電機(jī)為最主流備用電源配置，性能等級要求高柴油發(fā)電機(jī) 。

據(jù)國泰君安測算，2025年國內(nèi)數(shù)據(jù)中心用柴油發(fā)電機(jī)市場將達(dá)91億元，同比增長50%以上，預(yù)計(jì)至2028年市場空間將達(dá)181億元，3年CAGER達(dá)26%柴油發(fā)電機(jī) 。

柴油發(fā)電機(jī)相關(guān)港股：

濰柴動力（02338）：國內(nèi)柴油發(fā)電機(jī)組頭部OEM廠商主要為科泰電源、濰柴重機(jī)、豪泰科技以及蘇美達(dá)等，柴油發(fā)動機(jī)生產(chǎn)廠商為濰柴動力、玉柴國際等柴油發(fā)電機(jī) 。大缸徑發(fā)動機(jī)高附加值市場前景廣闊，是再造公司發(fā)動機(jī)板塊的新賽道。全球市場容量每年可達(dá)200億美元，附加值極高，隨著AI時(shí)代的到來，用于數(shù)據(jù)存儲的大數(shù)據(jù)中心建設(shè)將會給大缸徑發(fā)動機(jī)帶來極大的市場空間，企業(yè)指出這是一條再造濰柴發(fā)動機(jī)板塊的新賽道。2023年，公司M系列大缸徑高功率密度發(fā)動機(jī)銷售8100余臺，同比增長38%，突破全球大數(shù)據(jù)工程中心、礦卡等高端市場。2024年前三季度M系列大缸徑高速發(fā)動機(jī)銷量近6000臺，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，以數(shù)據(jù)中心為代表的高端化產(chǎn)品占比提升明顯。

重慶機(jī)電（02722）：受益數(shù)據(jù)中心需求爆發(fā)，海外廠商如康明斯等電力系統(tǒng)業(yè)務(wù)收入和利潤率持續(xù)高增柴油發(fā)電機(jī) 。值得注意的是，重慶機(jī)電與康明斯的合作始于1981年。隨著雙方合作的不斷深化，1995年10月，雙方投資比例各50%，合資成立重慶康明斯發(fā)動機(jī)有限公司。目前，重慶康明斯已經(jīng)成為國內(nèi)領(lǐng)先的大馬力發(fā)動機(jī)制造企業(yè)。

來源：智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)